污染防治加码 重金属循环企业受益
2012年03月26日 11:22 9041次浏览 来源： 和瑞网 分类： 铅锌资讯
投资建议:考虑政策对铁路支持明朗,铁路建设将逐步恢复。
我们上调对铁路设备行业投资评级至“增持”,重点推荐中国南车、中国北车、时代新材。
煤炭：中长期利好西部区域和龙头企业荐4股
规划中长期利好西部区域和龙头企业,但在基本面好转或政策进一步放松之前板块将以盘整为主。受到政策放松预期推动,A股煤炭板块年初至今上涨17.8%,H股动力煤和焦煤公司分别上涨3.0%和19.3%。考虑到市场盈利预期仍有下调空间,当前估值已趋合理(A股2012年PE为14.5x,H股动力煤和焦煤分别为10.6x和6.9x),预计估值修复将暂时告一段落,短期将以盘整回调为主(特别是3月PMI开始再次走弱)。随着下半年经济回升或者政策放松,板块或再度有所表现。短期维持防御性态度,A股排序,依次为兰花科创、阳泉煤业、中国神华和兖州煤业,兰花和神华相对更安全;H股依次为中国神华、兖州煤业和恒鼎实业,神华相对更安全,等待中煤能源充分回调后再择机介入。
太阳能：积极关注一梯队企业订单荐4股
我们建议投资着积极关注一梯队企业订单情况,积极介入主产业链成本能力控制较强的一梯队全流程企业标的(如海外市场的英利新能源,天合新能源)以及采用新型装备降低成本,在一定时期内具有后发成本优势的中利科技等。另一方面,我们研判未来12个月内1级多晶硅平均价格维持在30±5美元/Kg左右,在多晶硅“价跌量增’的情况下,由于热氢化技术生产成本大多在35-50美元/Kg,特别是中小企业生产陈本大多在40-50美元/kg,成本压力颇大,因此其对多晶硅冷氢化技术改造的需求将随着晶硅价格气温回升和多晶硅硅料需求量的维稳增加而增加,强烈建议投资者积极介入具有冷氢化技术与装备一体化且拥有新一代准单晶高效电池生产装备与技术企业精功科技,以及冷氢化电加热器装备生产企业东方电热、江苏双良、中圣集团等。
责任编辑：彭彭
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