有色金属行业：小金属 大前途
2010年01月12日 8:51 3465次浏览 来源： 东莞证券 分类： 钼
锡：供给高集中度夯实牛市根基。锡是有色金属中供给集中度最高的金属，2008年全球十大产锡企业精炼锡产量达74.9%。中国是全球最大产锡国和消费国，2008年中国锡产量占全球产量的38.74%；全球十大产锡企业有3个来自中国，分别是锡业股份、云南乘风和柳州华锡。随着下游电子、化工行业等等逐渐回暖，锡需求量将得到增加，供给过剩缩小直至出现供给缺口。预计2010年锡价走势较好，均价将达到17585美元/吨，同比上涨30%。
锡业股份(000960)：全球锡业龙头风云再起。公司多年来锡产量保持全球第一，2008年锡锭产量5.84万吨，占中国产量的45.27%，占全球产量的17.53%。公司现有精炼锡产能为8万吨，2010年产能将扩大到9万吨，随着锡价的走高，公司的资源和规模优势将重新得到彰显。公司已经度过最困难时期，随着锡价上涨公司业绩将大幅提高，预计2009－2011年每股收益分别为0.31元、0.89元、1.33元。公司具备中长期投资价值，维持推荐评级，提高6个月目标价至40元，建议持续关注。
金钼股份(601958)：世界级钼业龙头。公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，拥有世界六大原生钼矿金堆城钼矿山，以及控股65%的汝阳公司，钼资源储量达146.9万吨，占全球钼资源储量基础的7.73%，占中国钼资源储量的15%。预计金钼股份2009-2011年净利润分别为7.59亿元、19.02、27.78亿元，对应每股收益分别为0.24元、0.59元、0.86元。作为资源类公司，具有较好的中长期投资价值，维持推荐评级，维持6个月目标价25元。
责任编辑：四笔
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