豫光金铅：精铅与白银冶炼亏损 估值没优势
2010年03月30日 9:51 4865次浏览 来源： 中国有色网 分类： 铅锌资讯
豫光金铅是全国最大的铅冶炼和白银冶炼企业,但09 年利润贡献主要靠黄金、氧化锌、粗铜等副产品销售;原材料采购采用点价模式,前三季度铅价单边持续上涨,公司享受了存货价格上涨带来的额外利润;2010 年有色金属价格高位震荡,公司将不再能享受到单边上涨的额外收益。
黄金、硫酸、粗铜及氧化锌等副产品价格高位,将是2010 年提升利润的主要来源;公司一直致力于向资源型企业转变,但是目前有采矿权的矿山主要以小矿山为主,且经过07、08 年矿山收购的高潮,目前矿山价格仍然非常高昂。管理层寻找矿产资源方面的努力仍然会继续,但是仍要遵循稳健的原则。
我们预估2010、2011 净利润分别增长40%、5%,EPS 为0.63、0.67 元。
目前股价已经反映今年的利润增长,维持“中性-A”投资评级。
责任编辑：wanda
如需了解更多信息，请登录中国有色网：www.cnmn.com.cn了解更多信息。
中国有色网声明：本网所有内容的版权均属于作者或页面内声明的版权人。
凡注明文章来源为“中国有色金属报”或 “中国有色网”的文章，均为中国有色网原创或者是合作机构授权同意发布的文章。
如需转载，转载方必须与中国有色网（ 邮件：cnmn@cnmn.com.cn 或 电话：010-63971479）联系，签署授权协议，取得转载授权；
凡本网注明“来源：“XXX（非中国有色网或非中国有色金属报）”的文章，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不构成投资建议，仅供读者参考。
若据本文章操作，所有后果读者自负，中国有色网概不负任何责任。
