6月16日上午，当中国五矿集团公司(下称“中国五矿”)总裁周中枢在全球第二大锌矿——世纪锌矿露天矿区启动采矿爆破装置的按钮时，他的兴奋喜悦之情驱走了连日来的舟车劳顿。“轰隆！轰隆！轰隆！”三声巨大的爆破声，犹如燃放的礼炮，宣告世纪锌矿迎来了新的主人。当天，中国五矿旗下的五矿有色金属股份有限公司(下称“五矿有色”)与OZ矿业公司(下称“OZ矿业”)完成收购后者主要资产的最终交割，标志着中国企业首次全资收购西方主流矿业公司完美收官。
　　此前一天，出访澳大利亚的周中枢总裁在堪培拉先后拜会了中国驻澳大利亚大使章均赛、澳大利亚贸易部长格林和国库部长斯万，向他们汇报了此次交易的相关情况，对中澳两国政府给予的大力支持表示感谢。三位官员祝贺交易成功并表示将一如既往地支持中国五矿在澳投资，澳方两位部长还对中国五矿在Prominent Hill问题上表现出灵活性、专业性和商业化的处理方式表示赞赏。
　　俗话说：凉手摸不得热饽饽。成功的背后付出的艰辛或许只有身在其中的少数人知道。从四年多前跟踪OZ矿业的前身Oxiana公司，到提出的第一个收购方案被否，再到与交易挑战者的斗智斗勇，五矿有色走过了一条崎岖、坎坷的海外收购道路。在周中枢总裁的亲自指挥下，项目团队处处体现出坚忍不拔的决心、专业素养和灵活性……
　　双方结缘
　　与Oxiana公司的多次亲密接触，为五矿有色后来全资收购OZ矿业主要资产埋下了伏笔。
　　早在2005年10月，中国五矿与当时的Oxiana公司（资产为铜、铅、锌和黄金，市值约为10亿美元）即已有业务接触，并保持良好的沟通与合作。
　　斗转星移，时间的指针指向了2007年，五矿有色有意购买Oxiana公司14.99%的股份，此时大宗商品市场持续火爆，但Oxiana公司的市值已攀升至30亿美元左右，此事再度搁置。
　　五矿有色并未灰心，一直在寻觅最合适的时机。时至2008年1月，突然传来Oxiana公司将与Zinifex公司合并的消息。当时资本市场并不看好这桩“婚姻”。原因在于，大家普遍认为合并不会给股东(尤其是Oxiana公司的股东)创造价值。于是，有几家投行极力撮合五矿有色收购Oxiana公司。
　　这是一个两难选择。当时Oxiana公司的市值已经高达40亿美元，按照国际并购惯例，控股收购时收购方需要付出一定的溢价，整体收购价格有可能突破50亿美元。可是，机会稍纵即逝，如果Oxiana公司与Zinifex公司成功合并，五矿有色再去收购新公司，代价会更大。事后来看，这种担忧并非多余，两公司合并后，OZ矿业的市值最高时曾达到120亿澳元(约100亿美元)。
　　两弊相权取其轻。在获得中国五矿决策层的首肯后，五矿有色决定与Oxiana公司正面接触，并于2008年4月向我国有关部门和澳大利亚外商投资审查委员会(FIRB)提交了收购申请。由于种种原因，五矿有色最终还是撤回了收购申请，但其主动与FIRB沟通的做法，得到了对方的赞扬。
　　2008年6月，Oxiana公司与Zinifex公司正式合并为OZ矿业，一跃成为澳大利亚第三大矿业公司和全球第二大锌矿公司。
　　抢抓机遇
　　国际金融危机爆发，给五矿有色收购OZ矿业提供了一个绝佳的机遇，但机遇只垂青有准备的头脑。
　　由于OZ矿业在合并后采取激进的扩张策略，通过举债整合了一系列矿山，同时“短贷长投”，导致现金流进一步吃紧。
　　2008年9月，国际金融危机全面爆发，OZ贷款银团要求OZ矿业偿还总额约7亿美元的到期贷款。迫于银行债务压力，OZ 矿业于11月28日在澳大利亚证券交易所停牌，公开寻求发行股票或债券、出售部分资产、公司股权收购等三种解决方案。
　　关注该公司长达三年之久的五矿有色获悉这一消息后，迅速向中国五矿决策层汇报，周中枢总裁表示大力支持，当即成立项目领导小组，并亲自挂帅，亲任项目组组长，迅速开展工作。12月24日，五矿有色以周总裁的名义向OZ矿业递交了兴趣表达函，提出“股权收购＋偿债”一揽子解决方案。5天后，OZ矿业董事会主席库萨克书面回复五矿有色，对此表示欢迎。
　　由于OZ矿业仍面临其他两项选择，五矿有色遂邀请OZ矿业高层来中国实地考察。今年1月19日，五矿有色管理层与时任OZ 矿业CEO的米希尔摩尔在北京举行了会晤，并向其解释：当时资本市场的表现不利于发新股，而基金公司也不看好大宗商品市场，发股筹资、资产出售、银行融资等方案要么不可行，要么无法全部解决其现有债务，因而五矿的一揽子解决方案要优于其它选择。回过头来看，正是因为有了五矿方案，债权人才同意将OZ矿业的债务延期，可以说，五矿的方案给了该公司绝处逢生的机会。
　　经过反复比较，OZ 矿业最终表示，五矿方案具有建设性意义。
　　于是就在农历春节大年初一这天，五矿有色派遣的项目团队出发了。出师顺利，在墨尔本与OZ矿业进行第一轮商务谈判，双方初步达成收购价格。2月3日至13日，五矿有色聘请法律、技术、会计与税务等中介机构，正式启动对OZ 矿业的尽职调查。随后，五矿有色与OZ矿业签署了《收购实施协议》，双方约定由五矿有色通过协议安排方式，以每股0.825澳元的对价现金收购OZ矿业100%股权，并在适当时机为其安排现有债务重组。
　　打铁要趁热。2月17日，五矿有色向FIRB提交了收购OZ矿业的申请。同在这个月，另有三家国内企业向FIRB提交了收购澳洲其他矿业公司的申请。为增大获批的可能性，OZ矿业也向FIRB递交申请并当面会晤，希望澳洲政府放行该项收购。买方和卖方同时提出申请，并坐在谈判桌的同一侧，据FIRB官员讲，这在澳洲收购史上尚属首次。

[1][2] [3] 下一页